Tag Archive: 泸州老窖

一耕基金投资记录第十期(2021.7-2021.12): 资产配置的重要性

我的投资在2021年是从一耕基金正式记录以来表现最差的一年,2021年一整年,基金净值下降-23%,而2021年下半年,基金净值下降了-12%。 相比2018年业绩的惨淡,伴随的是整个市场下跌。而2021年的业绩表现远差于2018年,这个就不能怪市场,而是由于我随着中国平安股价下跌不断买入,最后的仓位占到了70%,而中国平安的股价2021年的表现是下跌了40%。幸亏华东医药和泸州老窖贡献了部分利润…
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AIG帝国的兴衰和茅台的千亿企业成长

最近读了两本书,分别是《帝国的兴衰——AIG的故事》和《这就是茅台,千亿企业成长逻辑》。AIG和茅台是两个不同类型的企业,一个是美国成功全球化的的保险企业,一个是中国驰名海外的白酒品牌,但是两者也有很多相似性,比如,保险和白酒是历史早已经存在的行业,AIG和茅台都是差不多在上世纪50年代开始发展的企业,两个企业都在各自领域经历了辉煌,但是AIG经历了兴衰后而涅槃重生,而茅台延续着成长和发展的道路。…
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2021年国庆游(二):在中国白酒黄金三角区看时间的河流

众所周知,中国白酒黄金三角区是茅台镇,宜宾和泸州,这里盛产中国三大高端白酒品牌飞天茅台,五粮液和国窖1573。由于自己持有泸州老窖的股票,并且喜欢酒文化,一直想去当地看看。 只有美景的地方才会盛产美酒,自驾游是最好的方式。从成都乘坐高铁到达泸州后,这次的旅程就从泸州租车开始了自驾游。 首站是泸州,看了下泸州老窖营销大楼和商学院离酒店不远,就怀着极大的兴趣步行去看看,期待着可以有机会进去参观。虽然顶…
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一耕基金投资记录第九期(2021.1-2021.6): 价值投资不易,现金流为王

在2021年6月30日,深业上城的喜茶店,一边看着路人不停的摆拍,一边回首2021年上半年,内心感叹道:价值投资不易,现金流为王。 一方面,价值投资不易。 2021年上半年我的股票市值整体表现是-11%,创下了最近几年上半年的最差表现,甚至不如2018年和2020年的上半年,其中,第一重仓股中国平安的表现是-24%,得益于第二重仓华东医药不错的表现,让中国平安没能拖累整体账户太多。而第三重仓股泸州…
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泸州老窖2020年报分析:聚焦高端路线和大单品战略,持有逻辑不变

从2020年上半年,由于疫情的影响以及发展态势不明朗,泸州老窖股价一度跌倒了70以下,也是从那个时候起,我开始逐渐加仓泸州老窖,并一直成为保持在我前三大仓位的股票。截至到目前,泸州老窖股价表现大大超出我的预期,并贡献了非常好的收益。 当时,我给出买入泸州老窖的理由如下: “泸州老窖在2月3号之后跌至70元左右,按照去年的盈利水平,已经在20倍的PE左右。价格已经进入了我的击球区,除了价格之外,主要…
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一耕基金投资记录第八期(2020.7-2020.12)

2020投资

在2020年的最后一天,朋友圈的一个好友发出感慨,2020年终于过去了。是的,2020年的一场新冠状肺炎疫情彻底的改变了我们的生活,让我们意识到,面对着未知的病毒肆虐,是那样的恐惧。全球有几千万人感染了新冠状病毒,每天全球各个国家不断上升感染人数的数字,同样提醒着我们,在地球的我们生活在一个命运共同体中。 俗话说,危机是指危险中蕴含着机遇。感谢中国政府对疫情的积极响应,在疫情扩散的初期,及时出台各…
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中国平安已经成为了资本市场的弃儿,而我依然坚定持有

今年迄今为止,周边的人纷纷都说是A股的大牛市,大部分行业板块增长幅度惊人,尤其是白酒,医药,5G,半导体等等。持有这些板块股票或者基金的投资者,理所应当感受到浓浓的牛市的气息。但是如果是今年重仓持有了中国平安的投资者,却丝毫没有感受到火热的牛市,反而在市场中倍受煎熬。 在上周五,同为保险行业的巨头中国人寿,在万亿市值的基础上出现了涨停,一天市值增长了差不多一个泸州老窖。而在今年,中国人寿的股价增长…
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为什么上半年我把卖出伊利股份的仓位换成泸州老窖?

伊利股份一直是我认为优秀的A股上市公司之一,为长期持有的投资者创造了巨大的投资回报。熟悉我的朋友知道,伊利股份也一直是我重仓的股票之一,为我也带来了不少的收益。 在今年半年度的投资总结中,我提到了“第三重仓股从伊利股份换为泸州老窖,在2月3号开始,逐步开始了换仓操作”。 为什么这么操作?现在回过头来总结一下原因。 在更早以前,我在一篇文章 “价值投资者需不需要止损?”总结过我卖出股票的4个原因: …
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2020年端午节惠州游记:关于苏东坡,西湖,以及惠东海边

今年端午节有四天假期,本想远行,可是最近工作琐事颇多,就打算寻一近处,一来可以好好休息几天,另一来,如果临时有事,可以及时处理。 除了所生活的深圳,相比我去过广东大部分城市,我对惠州和珠海的印象是最好的。珠海有漫长的海岸线,居住环境优美,而惠州除了也有漫长的海岸线,还有着厚重的历史,道教名山,奇特的地貌以及秀丽的风光,特别适合自驾旅行。 自己第一次来深圳应该在7,8年前,当时刚毕业来深圳不久,自己…
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贵州茅台2019年年报分析:最简单又最赚钱的生意模式

贵州茅台是中国A股市场长期以来名副其实的股王,在股价上千之后,市场也来到了1.5亿大关。昨天贵州茅台发布了2019年的年报,相比着大部分上市公司的年报动辄两三百页,贵州茅台的2019年的年报只有123页。同样的,其他公司年报会花费大量的篇幅描述公司多么复杂,以及有发展潜力的业务,而茅台在描述自己的业务的时候只有寥寥数语: (一)主要业务 公司主要业务是茅台酒及系列酒的生产与销售。主导产品“贵州茅台…
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