Monthly Archive: 6月 2021

一耕基金投资记录第九期(2021.1-2021.6): 价值投资不易,现金流为王

在2021年6月30日,深业上城的喜茶店,一边看着路人不停的摆拍,一边回首2021年上半年,内心感叹道:价值投资不易,现金流为王。 一方面,价值投资不易。 2021年上半年我的股票市值整体表现是-11%,创下了最近几年上半年的最差表现,甚至不如2018年和2020年的上半年,其中,第一重仓股中国平安的表现是-24%,得益于第二重仓华东医药不错的表现,让中国平安没能拖累整体账户太多。而第三重仓股泸州…
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走访平安龙华医院施工现场,看中国平安建设高端医院的起点

相比泰康在养老社区,医院等重资产的长期投入,中国平安在过往投入更多的是在科技,催生了平安好医生,陆金所,平安好车主等亿万级别用户的线上平台。轻资产运营模式让中国平安保持非常好的利润率,特别是寿险的ROE过去几年达到了惊人的40%左右。 然而,在保险产品日趋同质化的今天,互联网的飞速发展改变了以往严重依赖传统的代理人销售模式。保险+服务创造更多的差异化优势,考量着保险公司综合实力,而为投保人提供优质…
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在中国平安股价大跌的一天,和一名平安保险代理人谈平安保险

到目前为止,中国平安股价在今年已经跌去了超过20%。伴随着端午节前的保费收入的公布,中国平安的保费相比着2020年还在继续下降。无论是平安管理层坚定的寿险改革的决心,还是上半年中国平安三大动作的努力,都改变不了市场对于平安目前困境的投票,毫无悬念,平安今天跌幅在-3.36%,一根大阴线定格在最低点66.95元,而中国人寿今天仅微跌-0.09%。 今天刚好约了在中国平安做保险代理人的一个朋友聊天,听…
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从收购北大方正,平安臻享RUN,平安臻颐年,看中国平安的战略与执行

在《无止之境:中国平安成长之路》这本书中,作家秦朔及团队提到在过去三十年中国平安取得如此巨大成功的原因之一就在于领先的战略顶层设计,这当然离不开创始人马明哲的高瞻远瞩。我们都听说过,保险业内曾形容马明哲“不是人,是神”,金融界则称他是“将来时”,如果你想知道未来金融商业要发生啥,去看看马明哲在做什么。 中国平安从1988年创立后第一个十年探索现代保险,到第二个十年探索综合金融,到第三个十年探索“金…
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彼得·林奇: 论豪赌生物医药产业的股票投资

在任何时间都会有新的热点产业不断涌现,按照现在流行的说法就是赛道。新赛道预示的新的机遇,新的发展潜力。就像60年代美国的计算机,90年代的互联网,10年代的移动互联网,及现在的新能源,然而,真正能够在赛道里面跑出来的成为赢家的企业确是不多。如何能够保持理智清醒,在90年代,彼得林奇对生物医药产业的看法值得我们思考。。 作 者 | 彼得·林奇 时 间 | 1993年6月 近期破产频发的生物技术产业引…
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