公司分析

从高瓴资本入股和双十一发起价格战引发的对格力电器未来的猜想

格力电器作为资本市场中长期被人们认可的大白马之一,最近特别牵动人心,特别是格力的众多投资者。因为多起事件的发生可能会对格力的未来产生巨大的影响,其中,我个人认为最重要的两件事情分别是格力股权变更,高瓴资本取代格力集团成为格力电器第一大股东。今天格力电器临时停牌,大概率股权变更在长达一年左右的时间后在今天最终尘埃落定;另一件事情就是格力在双十一期间主动发起的空调价格战,并在双十一之后继续保持价格战的…
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谈谈中国平安的估值及市场的担忧

中国平安的股票一直被人们成为A股的白马价值股,主要的原因在于一方面在马明哲为首的领导下,中国平安的营收及利润常年保持高速增长;另一方面,中国平安对金融科技的持续投入,对同业保持战略领先。相比者腾讯,阿里巴巴通过参股,或者并购一系列公司做大做强,中国平安每年都会从内部孵化出新的公司业态,比如平安好医生已经在港股上市,平安一账通准备在美股上市。中国平安从成立之时的财险起步到如今已经成为了一艘金融航母巨…
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格力:让世界爱上中国造,让中国造走向世界

格力是中国制造的代表性的公司,更是一家具有传奇历史,和身受消费者和股民喜爱的公司。 为什么这么说?因为从90年代初由朱江洪带领格力聚焦在空调领域后,经历市场磨练,成为全国性空调的领导品牌。再到董明珠掌舵后,率领格力走向世界。全球品牌和多元化成为当前阶段的主题,然而格力一路走来并不容易,外有美的,海尔,以及国外家电巨头的激烈竞争,内有大股东层面的内斗。幸运的是遇到强势的董明珠掌舵,才让格力冲破艰难险…
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伊利股份:国际化和健康食品提供者为长期成长提供保证

今年以来,伊利股份的股价表现不佳,从年初到现在跌幅超过了20%,在我看来下跌比较多的原因有以下几点: 行业竞争加剧,营销费用大幅度增加,导致利润基本增长停滞; 公司内部管理层遗留问题今年集中暴露出来,让人担心公司未来发展; 伊利的股价在2017年大幅增长,回落也是自然的事情; 短期的黑天鹅事件会影响到股价的大幅波动,但是从长期来看,伊利股份仍然是长期值得投资的好股票,过去如此,未来亦是。 首先,从…
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海康威视财务分析

在之前的一篇文章里:海康威视业务分析:以安防为依托,领跑云物大智时代,重点分析了海康威视的业务,前景发展和投资逻辑。在本篇文章中,基于以往几年的数据来给海康威视做个体检表,用数字来告诉我们海康威视是否是一个好企业。文中的数据来自于新浪股票和海康威视的年报。 在进行财务分析的时候,我主要从四个方面来考察一个企业:财务安全,盈利能力,增长情况,管理能力。 财务安全 财务安全分析是最基础的一步,就像人一…
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海康威视业务分析:以安防为依托,领跑云物大智时代

海康威视的长期投资逻辑很简单,也很清晰: 国内:中国政府非常注重国内的稳定发展,老百姓生活水平提高,对安防的需求越来越大,中国幅员辽阔。安防行业会越来越重要,而且会是长期向上的发展。 国际:海外局势动荡,欧美经常出现恐怖袭击,劫持人质事件等,发展中国家抢劫,偷盗问题严重。各国如果寻求经济上的发展,必然要让本国政治社会稳定,安防是保证社会稳定的重要保障。 时代发展:随着我们进入云物大智新时代,海康威…
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