格力:让世界爱上中国造,让中国造走向世界

格力是中国制造的代表性的公司,更是一家具有传奇历史,和身受消费者和股民喜爱的公司。

为什么这么说?因为从90年代初由朱江洪带领格力聚焦在空调领域后,经历市场磨练,成为全国性空调的领导品牌。再到董明珠掌舵后,率领格力走向世界。全球品牌和多元化成为当前阶段的主题,然而格力一路走来并不容易,外有美的,海尔,以及国外家电巨头的激烈竞争,内有大股东层面的内斗。幸运的是遇到强势的董明珠掌舵,才让格力冲破艰难险阻,一路向前。如果从股价上面来看,从96年上市到现在的股票价格,已经接近千倍的增长,长期投资格力的股民们肯定获得了很好的回报。

董明珠的强势在企业届是特殊的存在,自带光环和流量,成为格力最好的代言人。与其说格力成全了董明珠,倒不如说格力和董明珠相互成全。

本文无意讲述格力的历史,我也不是当事人,我想从我的角度分析一下格力这家公司是不是一家值得长期投资的好企业。

从格力所处的行业上面来看:

  1. 格力目前的主业是空调,我个人认为,随着人们生活水平的提高,对于环境的要求越来越高,因此,如果是存在人活动的空间,都会需要空调。对于一个家庭而言,每个卧室都会需要空调。在家用电器中,空调的单品价格还是数量都是其他电器没办法比的。随着城市化的推进,家用空调市场5-10年内还会很好的增长。另外,商超,写字楼,汽车,游乐场的蓬勃发展,让空调市场看不到天花板;
  2. 格力的两个子品牌大松和晶弘冰箱聚焦在其他家用电器上,为人们提供一整套智能健康家的产品和服务。新时期中国人的主要需求对美好生活的向往,能够满足人们美好生活向往需求的企业一定能很好的发展;
  3. 格力大力投入的高端装备业,会收益于制造业的发展。格力自身发展的20多年,加上自主创新,积累了很多经验,可以使能其他制造业。中国的繁荣发展离不开制造业的发展,看看美国的GE就知道之所以能成为百年老店,离不开美国的经济一直发展;
  4. 中国政府推进的“一带一路”政策给了中国优秀企业非常好的占领国外市场的机会。过去几十年,日本,韩国等国经济发展的同时,制造业产品输出全球市场;今天,随着中国经济的腾飞,以及话语权增强,海外的广阔市场是企业发展的助推机;

因此,对于我而言,格力所处的是一条又宽又长的雪坡。

从格力2018年的年报看出,格力主要的三个发力方向都取得很好的成绩。

如果把行业比作雪坡的话,那么下面看看格力能否有能力跑在最前面长期累积越来越大的雪球呢。

  1. 品牌:格力空调的全球市场占有率一直都是处于领先地位。“好空调,格力造” 让大家的脑海中把格力当作是空调的代名词。好处是格力空调比其他厂商卖的好,市场份额最高,单品价格最贵,凸显出格力空调品牌的溢价能力;不好的地方在于,其它的家用电器品类,人们对格力就没有很强的认知。

2. 研发能力:董明珠一直宣称格力掌握核心科技。研发水平是格力非常重视的方面,格力对所有的产品都要求自主研发。正是在研发能力的高要求,让格力产品处于市场上的领先地位。

3. 管理能力:从2012年董明珠接任格力电器的董事长以及总裁以来,格力取得了很好的发展。格力在2015年营业收入1000亿左右,2018年营业收入在2000亿左右,基本3年再造了一个格力。随着董小姐的继续连任,以及管理团队的稳定,能够保证格力未来几年的稳定发展。

看一家公司是不是好公司,对股东是不是负责,不是听领导人天马行空的吹嘘蓝图,而是落到实际,通过企业的发展,给股东带来切实的红利。格力就是这么一家公司,从股市中募得的资金与给股东的分红可以一眼得知:

作为一家对股东负责,有核心竞争力的公司,以及把公司当作自己唯一事业的领导人,格力就是我心目中的好公司,以及能够长远发展的公司。如果格力坚持自主创新的理念,重视客户,质量,品牌,以及迈向国际化,我会长期持有格力的股票。

当然,目前格力还是存在很多不利的因素,在投资的过程中还是需要加以考虑:

  1. 当前大股东把股权转让,未来的接盘方不明。未来的大股东是谁,是能够给格力带来协作的优势,还是成为门口的野蛮人,这个要等时间给出答案;
  2. 格力在其他领域投入,是否能结出果实不明朗。比如在手机,新能源汽车等方面的投入;

后面我会对格力近几年的财报从数据的角度做财务分析。

 


本文系作者雪球侠原创,如果转载请和作者联系!

中文个人网站:雪球侠   
英文个人网站:Investment Traveler




Leave a Comment

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注