招商银行2019年年报分析:在数字化时代追星逐辰

众所周知,在互联网巨头阿里巴巴腾讯京东等纷纷进入金融领域,给传统的金融机构带来了降维式的打击。在中国,无论是资产规模,还是营收等指标,银行业无疑是占最重要的地位,然而,受到互联网巨头的竞争冲击影响最大。在这种背景下,招商银行的2019年年报发布给出了一份靓丽的答卷,显示了在数字时代,招行仍然具备强大的竞争力。与年报一起发布的是以星空为背景的业绩快报,里面科技感与魔幻感,让人感觉这是科技公司的报告,而不是传统银行。

招行的田行长在年报致辞中豪情万丈的说:“2019 年我们依然能量满格,硬核自我,又交出一份不错的答卷。截至年末,招商银行总资产达 7.42 万亿元,较上年末增长 9.95%;全年实现营业收入 2,697.03 亿元,同比增长 8.51%;实现归属于本行股东净利润 928.67亿元,同比增长 15.28%。ROAA、ROAE 持续提升,不良贷款额和不良贷款率继续“双降”,拨备覆盖率持
续提升。更加重要的是,我们打开了未来发展的空间——“招商银行”“掌上生活”两大 App 月活跃用户突破 1 亿,零售金融数字化转型追星逐辰,公司金融数字化转型向“南”而行;云计算能力行业领先,开放的数字化基础设施云台初垒……我们以更克制的资产扩张速度实现了更好的发展效益,越过规模制胜和结构制胜阶段,矢志探索数字化时代的经营模式。”

接下来,在招行2019年的年报中,对招行2019年业绩,业务开展,及未来发展进行分析,来看下招商银行的护城河在哪里,以及未来是否依然可以保持。

一,2019年业绩分析

2019年,招商银行始终坚持“轻型银行”的战略方向和“一体两翼”的战略定位,积极稳健开展各项业务,“质量、效益、规模”实现动态均衡发展。主要表现在:

  1. 盈利较快增长,资本回报水平持续提高。

2019年招行实现营业收入接近2700亿元,同比增长8.59%,而归属于本行股东的净利润928.67亿元,同比增长15.28%,增速创2013年以来新高;

2019年全年业绩投资者推介会材料

从归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.31%和16.84%,同比分别提高0.07和0.27个百分点。

从营业收入的角度,招行的收入来源于净利息收入和非净利息收入。其中,招行在2019年实现净利息收入1,730.90亿元,同比增长7.92%;

2019年全年业绩投资者推介会材料

关于净利息收入的提升主要来源于一方面来源于客户贷款及存款的规模扩大,另一方面,净利息收益率的提升。在银行激烈竞争中以及互联网巨头理财平台导出的资金流,招行能保持贷款规模扩大及收益率提升,充分说明招商银行在大众心目中的位置,这种心智地位就是招行深厚的护城河之一。

来自招商银行2019年年报

2019年,招行实现非利息净收入966.13亿元,同比增长9.57%。从下表可以看到,在手续费及佣金收入,以及其他收入等各项指标中,招行都在保持增长。

来自招商银行2019年年报

在利率下降的大背景下,以及同业竞争中,非利息收入考验的是一家银行真实的服务客户的能力。招商银行通过长期实践确立了“因您而变”的服务理念,注重客户服务体验,积极推进服务升级,服务品质始终保持领先。“服务好”已成为招商银行吸引客户和拓展市场的金字招牌。

2. 资产负债规模平稳增长。

截至2019年末,招商银行资产总额74,172.40亿元,较上年末增长9.95%;贷款和垫款总额44,906.50亿元,较上年末增长14.18%;负债总额67,995.33亿元,较上年末增长9.63%;客户存款总额48,444.22亿元,较上年末增长10.08%。

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3. 资产质量持续优化,不良贷款实现余额与占比双降,拨备覆盖保持稳健水平。

截至2019年末,招商银行不良贷款总额522.75亿元,较上年末减少13.30亿元;不良贷款率1.16%,较上年末下降0.20个百分点;

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而不良贷款拨备覆盖率426.78%,较上年末提高68.60个百分点;贷款拨备率4.97%,较上年末提高0.09个百分点。

来自招商银行2019年年报

值得注意的是,招商银行不良贷款近三年来逐年下降,而贷款损失准备逐年上升。这显示了招行的强烈风险意识,也被认为这里隐藏了一部分利润。

二,业务经营分析

从招商银行业务角度,可以分为零售金融业务和批发金融业务。在2019年,招商银行零售金融业务和批发金融业务的营业收入和盈利水平都在提升。其中,零售金融业务盈利占比有所上升,税前利润664.17亿元,同比增长14.00%,占招商银行税前利润的56.70%,同比上升1.99个百分点;营业收入1,447.22亿元,同比增长15.00%,占本集团营业收入的53.66%,同比上升3.03个百分点。同时,零售金融业务成本收入比33.74%,同比下降1.73个百分点。

来自招商银行2019年年报

  1. 零售金融业务

招商银行零售金融业务利润保持较快增长,税前利润651.58亿元,同比增长13.86%;零售金融业务营业收入1,425.64亿元,同比增长15.66 %,占本公司营业收入的56.69 %,其中,零售净利息收入951.84亿元,同比增长18.19%,占零售营业收入的66.77%;零售非利息净收入473.80亿元,同比增长10.91%,占零售营业收入的33.23%,占本公司非利息净收入的56.21%。

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零售金融业务的基础在于客户的数量,可以看到在2019年,招行的零售客户总数,借记卡和信用卡客户数量还在持续的上升。

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其中,金葵花及以上客户(指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户)264.77万户,较上年末增长12.07%;管理零售客户总资产余额74,939.55亿元,较上年末增长10.17%,其中管理金葵花及以上客户总资产余额60,852.25亿元,较上年末增长10.48%,占全行管理零售客户总资产余额的81.20%。截至2019年末,本公司零售客户存款余额16,742.23亿元,较上年末增长16.53%,存款余额位居全国性中小型银行第一(中国人民银行统计数据)。

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客户数的增多,资产的增加,给零售金融业务带来更多的收入。

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2. 批发金融业务

招商银行实现批发金融业务税前利润450.46亿元,同比增长5.30%;批发金融业务营业收入1,099.09亿元,同比下降0.95%,占本公司营业收入的43.70%,其中,批发金融业务净利息收入742.26亿元,同比下降4.00%,占批发金融业务营业收入的67.53%;批发金融业务非利息净收入356.83亿元,同比增长6.07%,占批发金融业务营业收入的32.47%,占本公司非利息净收入的42.33%。

招商银行公司客户总数209.84万户,较上年末增长12.94%。2019年内新开公司存款客户数42.92万户,无论是公司客户存款还是贷款总额规模保持6%以上的增长。

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招商银行建立了战略客户、机构客户、小企业客户、同业客户、离岸客户等分层分类、专业专注的对公客户服务体系。每项客户分类也取得很好的增长。

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关于批发金融业务,由于招行提供业务种类很多,这里重点看下投资银行业务和资产管理业务.

招商银行持续推进“投商行一体化”策略,紧抓直接融资市场发展机遇,把握资本市场波动下的结构性机会,通过资产组织与资产销售双引擎发力,围绕总分行两级战略客户开展综合服务,打造差异化的竞争优势,实现投资银行业务的持续稳健发展。

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2019年11月份,招商银行理财子公司正式成立,招商银行在推进招银理财筹建的同时,保持了资产管理业务的稳定健康发展。

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3. 金融科技

招商银行把金融科技作为公司的战略方向之一,以大数据为驱动,以MAU为“北极星”指标,构建线上用户获取与经营新模式,深入推进零售金融3.0数字化转型,打造最佳客户体验银行。在2019年,招商银行信息科技投入93.61亿元,同比增长43.97%,是本公司营业收入的3.72%。截至2019年末,累计申报金融科技创新项目2,260个,累计立项1,611个,其中957个项目已投产上线,覆盖零售、批发、风险、科技及组织文化转型的各个领域,为3.0经营模式探索提供坚实支撑。

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招商银行在金融科技的大力投入,给招行的业务发展提供了源源不断动力,个人认为重要体现在以下几方面:

数字化经营:

以招商银行App和掌上生活App为平台,探索和构建数字化获客模型,打造新的获客增长点。截至2019年末,招商银行App累计用户数达1.14亿户,借记卡数字化获客占比24.96%2;掌上生活App累计用户数达9,126.43万户,信用卡数字化获客占比达64.32%。两大App已成为客户经营的主要平台,第一,基于数字化运营进一步提升金融服务效能,报告期内,招商银行App的理财投资销售金额7.87万亿元,同比增长25.72%,占全行理财投资销售金额的71.52%;招商银行App理财投资客户数762.09万户,同比增长50.17%,占全行理财投资客户数的89.96%。第二,通过数字化运营不断加强与客户的线上交互,报告期内,招商银行App登录次数60.93亿人次,人均月登录次数11.82次,44家分行开通了城市专区,1,403个网点建立了线上店,同时积极探索以线上化、集中化的模式对零售客户进行有效经营,线上直营零售金卡及金葵花客户469万户。

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生态建设:

通过招商银行App和掌上生活App平台开放不断提升服务创新效率,对内开放App平台能力,所有分行可通过在招商银行App上开发小程序迅速提供新服务,对外向合作伙伴开放API(应用程序编程接口),聚焦饭票、影票、出行、便民服务等重点场景,不断拓宽服务边界。报告期内,招商银行App和掌上生活App中16个场景的MAU超过千万;招商银行App金融场景使用率和非金融场景使用率分别为83.79%和69.80%,掌上生活App金融场景使用率和非金融场景使用率分别为76.21%和73.90%。

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数字化风控:

不断强化扩展智能风控平台“天秤系统”,伪冒侦测范围覆盖线上和线下交易渠道,并进一步优化电信诈骗提醒拦截。201年,“天秤系统”30毫秒即可对疑似欺诈交易作出拦截判断,将非持卡人伪冒及盗用金额比例降低至千万分之八,帮助客户拦截电信诈骗交易8万笔,拦截金额超过18亿元,为客户资金安全提供了有力保障。

数字化管理:

招商银行零售、批发条线均设有专业用户体验团队,以“为客户创造价值”为出发点,推动客户体验升级。报告期内,本公司一方面重构零售客户体验监测体系,风铃系统1.0版本上线运行,对接行内系统20个,监测客户体验指标923个,实现对零售客户体验的实时监测和数字化呈现,初步构建零售客户的体验风向标和服务升级引擎。另一方面,全面诊断对公关键客户旅程,不断打通线上审批、风险、合规、运营流程,持续推进各类服务流程的重塑。

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三,未来发展分析

根据上面的财务和业务分析,可以看到,即使在外部环境不好和互联网跨界竞争加大的情况下,招商银行依托在人们心智中占据的银行品牌地位及在金融科技的大力投入,招行的护城河越来越宽,可以穿越周期,稳健发展。

在前面说到,田行长在年报致辞中豪情万丈,但是又充满着危机感:“面对数字化世界,我们在不断碰撞中成长,而最大的成长就是,招行整个组织逐步找到了数字化转型的感觉,就像我们十年如一日做零售业务对服务的感觉一样,正在深入招行体系化能力的骨髓。我们也在不断试错中颠覆自我认知:跟随客户走入新的生态场景,却发现自己才是陌生人;努力打造数字化经营能力,却发现基础设施的筋脉还不通畅;想要搭上科技变革的快车,却感觉组织进化速度还跟不上;想让组织更加轻盈,却
发现文化的不够开放和包容让我们步履蹒跚。在数字化时代的浩瀚星空中,我们看到了自己的无知和渺小。”

如何在数字化时代跟上发展的步伐,田行长也清晰的给出了答案:“我们躬逢盛世,躬身入局,像一个懵懂少年,怀着好奇和敬畏之心,努力寻找属于招商银行自己打开数字化大门的那把钥匙——开放与融合

开放,是为了寻求服务机会。数字化时代,对客户而言,金融只是工具,个人生活和企业经营才是目的。纯粹而独立的金融服务越来越难以触达客户,我们必须跟随客户的脚步,寻找和融入数字化时代金融服务的新入口。我们围绕金融核心搭建或切入客户服务生态,招行零售金融基于“招商银行”和“掌上生活”两大App 的生态服务平台建设,已初具规模。我们将加大“引进来”的力度,与合作伙伴共建生态圈,聚焦形成优势场景,培养和强化用户习惯;我们要大踏步地“走出去”,开放 II、III 类户,通过 API 接口输出金融服务能力,建立更加广泛的生态联盟。企业经营数字化是未来一个重要的客户服务入口。我们将探索从企业数字化服务切入公司客户的产业互联网建设,从资管生态化服务切入同业客户的生态圈建设。

融合,是为了提升服务能力。数字化时代,市场竞争不再是单个产品和业务线的竞争,而是整体生态的竞争。这就要求我们打破内部竖井和业务边界,集聚有生力量作用于市场,服务于客户,通过服务的组合增加服务价值,增强服务粘性。开放和融合是一个硬币的两面。只有开放,才能获取更多服务入口和更丰富的客户需求,才能刺激融合能力的生长;只有融合,才能形成完整的服务生态,才能进一步提升开放的价值。”

在我看来,开放的目的是通过丰富的生活场景吸引用户流量,再转化为客户;而融合是协同公司繁多的业务线,给越来越多的客户提供更多的服务机会。客户使用越多的服务,那么产生的黏性就越大,就更容易给公司创造价值,就会吸引更多客户,形成业务上的闭环。

其实,这和中国平安的“金融+科技+生态” 的方式是趋同的,也是未来金融机构发展方向。然而,真正能够成功的又能有几家,这个只能历史给出答案,但是目前来看,招行已经掌握了先机。

 

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